Les 4 fases. Fase 2.

INAP – Gràfic setmanal 3 anys. Stockcharts.

En aquest simulacre, hem entrat a 7.30$ i ens trobem posicionats acompanyant la tendència. Es pot objectar, i amb tota la raó del món, que analitzar els gràfics quan ja són història, no té cap mèrit. És exactament així. Però la raó d’aquesta sèrie de posts, no és analitzar un gràfic, explicar el que ha passat amb els ja ho deia jo i penjar-me medalles. El que pretenc és explicar un patró que es reprodueix amb assiduïtat suficient com per a poder-hi fonamentar una estratègia que ens doni, com a mínim, un percentatge similar d’encerts i d’errors. Si tenim clar que no totes les gallines ens pondran, però sabem que tenim les eines per a detectar quan ens equivoquem, o millor dit, el sistema ens diu quan ens hem equivocat i per tant, sabem que un cop realitzada l’entrada, els punts de sortida estaran clarament marcats i estem obligats a respectar-los. I estem obligats a respectar-los perquè NO SOM NOSALTRES QUI PRENEM LES DECISIONS. ÉS EL SISTEMA.  Un cop aclarit aquest concepte bàsic, passem a analitzar la Fase 2 i els punts crítics en els que haurem de centrar el nostre seguiment.

Hem comprat a 7.3 i esperem trobar-nos als inicis d’un moviment alcista de certa magnitud. Aquesta magnitud, serà més important en la mesura que estiguem en el sector adient (alcista), i també ens la marcarà la fase 1. Perquè, com a norma general, com més llarga en el temps hagi estat aquesta fase lateral, més força tindrá el moviment alcista si es trenca per dalt aquest moviment lateral. Bé doncs, tornem-hi. Estem a 7.3, i el primer punt de sortida són els 6$, que abans era resistència, i un cop trencada, per definició, esdevé punt de suport. Hem vist que ha estat trencada amb volum, que és el que li demanàvem, i també sabem que és freqüent, que un cop trencada la resistència, hi hagi un pullback o retrocès cap a aquesta zona provocada per els curtplacistes que han comprat més avall i veuen coberts els seus objectius. Pot ser que es vulneri el suport en alguna sessió, però el que ens interessa és que el tancament setmanal sigui per sobre de 6. Les primeres setmanes són les més crítiques. Fixeu-vos que el marge percentual entrel nostre punt d’entrada (7.3) i el de sortida (per sota de 6) és molt ampli. Estem parlant, en les setmanes inicials, d’un stop-loss situat gairebé un 20% per sota del preu de compra. I aquest percentatge fa molt de respecte. Més endavant farem números sobre si és adeqüat o no. Els 6$ doncs, serà el nostre punt de sortida fins que la MM30 no superi aquest valor. Si mirem amb deteniment el gràfic, aquesta superació es dóna la primera setmana de maig. Hem estat 2 mesos amb el mateix punt de sortida en tancament setmanal. A partir d’ara, és la MM30 qui ens marca el punt de sortida. En aquest punt, quan la MM30 supera el breakout point o punt de trencament del mvt lateral -aquí, els 6$- aquesta MM ja està en tendència alcista i amb força. Recordem que és la mitjana mòbil de les últimes 30 setmanes, és a dir de gairebé 7 mesos. A finals de maig, aquesta MM arriba al nostre punt d’entrada, i ja podem mirar-nos-ho amb més tranquilitat. Han passat més de tres mesos des de que vàrem comprar.

Arribats en aquest punt, ens trobem acompanyant una tendència clara. I a la vegada que la MM30 ha assolit el nostre punt d’entrada, veiem que la cotització ha aturat aquesta pujada. No sabem si es tracta d’una consolidació o bé d’esgotament de la tendència. Un cop més, el nostre referent continua éssent la MM30. En aquests tipus de moviments de consolidació o retrocessos, ens resultará útil observar també la MM10. Observem que en aquesta correcció, durant els mesos de maig i juny, es vulnera per sota la MM10 i aquesta actúa com a resistència. Més endavant, es recuperarà aquesta MM i actuará com a suport. Mentrestant, veiem que hi han hagut dues aproximacions a la MM30, durant dues setmanes consecutives, sense arribar a tocar-la. A nosaltres, conservadors com som amb el sistema, no se’ns ha encès cap alerta, si bé haurem estat atents a aquestes aproximacions. La idea bàsica és no estar mai comprats en unes accions que cotitzen per sota de la MM30 en tancament setmanal. Un cop més, ens trobem davant correccions importants que no les considerarem. Si s’és més agressiu, es pot intentar aprofitar-se d’aquests moviments per sortir i entrar, amb tota la posició o part d’ella. Nosaltres volem mantenir-ho senzill, i com que em conec les meves limitacions, segurament acabaria venent a un preu i comprant al mateix preu o fins i tot més car. Resultat: el meu broker estaria més content, i jo, emprenyat. I si ens decidim a seguir un sistema, ho fem entre d’altres coses, perquè volem intentar minimitzar l’aspecte emocional en la nostra exposició al mercat. Així que un cop més, això ho deixem per als més intrèpids.

Després d’aquestes dues aproximacions consecutives a la MM30, veiem que més endavant hi ha una tercera aproximació, però aquest cop, recuperant la MM10 i tot seguit inicia un segon moviment a l’alça després de la consolidació. Fixeu-vos en que aquest moviment ens mostra la seva fortalesa al no traspassar la MM10 per sota.

A principis de 2007 -ja portem 9 mesos amb la acció en la nostra cartera- la cotització arriba a tancar per sobre dels 20$. I comença una nova correcció. La tercera sertmaqna de gener, hi ha un moviment molt violent, amb una baixada més o menys del 20%.  Durant el temps que portem dins de l’acció, hem viscut setmanes similars. Aquest darrer moviment, tampoc ha arribat a vulnerar la MM30, i de fet, en altres correccions, s’ha arribat a zones més properes a la MM30. Però ara, també tenim una MM30 que ens dibuixa una trajectòria més atenuada, que està perdent força. I estem en un segon moviment alcista, contant des del nostre punt d’entrada. Això ho hem d’interpretar com a senyal d’alerta. Però la sortida definitiva ens la marcarà la pèrdua de la MM30 en tancament, i això es dóna la primera setmana de març, en què obre lleugerament per sobre dels 18$ i tanca lleugerament per sobre dels 16$. És a dir, haurem desfet la totalitat de la nostra posició a un preu aproximat de 16.15$, després d’un any exacte d’haver comprat. Hauríem estat afortunats, no tant sols pel retorn obtingut, aproximadament d’un 121% brut, sino per haver-nos trobat amb un gràfic sense cap fals trencament.

Fem un petit exercici del que podria haver succeït. Si la primera aproximació a la MM30, l’hagués traspassat en tancament (juny de 2006), posem-hi que hauríem sortit a 8.3$. Això ens representa aproximadament, un 14% brut en un període de 4 mesos. Per a evitar aquestes falses senyals, es poden utilitzar marges de seguretat, és a dir, rebaixar la MM30 un tant percent, al gust del consumidor. Però si ens fan fora i veiem que ens hem equivocat, podem aprofitar posteriors aproximacions a la MM30 per comprar. En aquest cas però, hem de ser conscients que ens estem exposant més al risc de sortir en pèrdues, i d’actuar més emocionalment. Jo em decanto per a monitoritzar la MM10 les primeres setmanes després d’entar per segon cop.

Un altre detall, que se’m passava per alt. La sortida ens l’ha marcat la pèrdua de la MM30, però dues setmanes abans, s’ha pogut detectar una senyal de deteriorament molt important. I és que l’RSI perd els 50. Fixeu-vos en el gràfic que aquest nivell de 50 es supera en l’inici de la fase 2, i que s’hi manté per sobre durant gairebé la totalitat del moviment, perdent-lo només a dues setmanes de la senyal definitiva de què hem d’estar fora. Al perdre la MM30, donem per acabada la fase2 i entrem en la fase 3.