Pastaboniato. Resum setmanal 19 setembre 08.

Així m’he quedat, de pastaboniato i amb cara de no entendre res. Volia titular aquest resum setmanal amb “La setmana que vàrem aprendre a pronunciar Lehman Brothers”, però ni Lehmans ni Morgans ni Merrills ni AIG’s ni sa padrina. Pastaboniato per a tot déu. I estic seguríssim que si alguna cosa es recordarà d’aquesta setmana serà la fallida de Lehman i els rescats de Merril i sobretot d’AIG. La injecció de diners més bèstia que mai hi ha hagut, i també la creació de no-sé-quin-organisme per a absorvir el merder que han creat i escampat -ho sento però només m’he llegit els titulars d’aquesta info-. Ara m’hi posaré a veure de què va la cosa. 

Aquí teniu un enllaç per a fer-vos una idea.

 Bé, la cosa està clara de què va: la cosa va de socialitzar les pèrdues de la banca a través del diner públic, és a dir, dels impostos que paga qualsevol Average Joe als Estats Units. La paradoxa de l’intervencionisme en el pais menys intervencionista.  I si algú té la temptació de pensar “que es fotin els americans” , que pari el carro, perquè de moment en Zapatero va dir l’altre dia que prendran mesures similars per ajudar al sector de la construcció. I si convé i, sobretot, si poden -si els hi queden diners a la caixa-, faran el mateix amb les caixes i els bancs. Senyores i senyors, a pagar-los-hi de la nostra butxaca, als pobres desvalguts.

El cas és que en Henry Paulson, el US Treasury Secretary, ha deixat clar que la crisi l’estan pagant els ciutadans americans amb els diners dels seus impostos, però que la alternativa era pitjor. Suposava deixar alguns actius sense liquidesa, és a dir, sense valor, a més de posar en perill els estalvis i els plans de pensió de gran part de la població americana. Els anomenats 401K, que venen a ser els plans de pensió que utilitzen allà, en forma de part del salari que directament els hi va al compte del pla, amb aplaçament d’impostos sobre aquests diners destinats al 401K. Doncs bé, és força comú que aquests diners s’inverteixin en part en accions, que poden ser de la mateixa empresa en la que es treballa o de qualsevol altra, a més de renda fixa i altres tipus d’inversió. Aquest és el diner que disposaran per a la jubilació. I els darrers dies, amb les caigudes del mercat, he llegit molts comentaris en fòrums dels EEUU i en videos de pàgines financeres on els americans estàven molt preocupats pel dany que estàven rebent en els seus comptes del 401K.

Personalment, crec que s’havia d’intervenir d’una manera radical per a intentar posar ordre en una situació excepcional i complicadíssima. És el que s’ha fet, i no tinc ni idea si serà el principi de la solució o serà la solució. Opto per creure’m la primera opció. Però el què també caldria fer és exigir responsabilitats als nivells més alts. No crec que el plantejament de rescat i oblit sigui moralment correcte. Al cap i a la fi, s’està incentivant a fer bestieses.

Vosaltres feu, enriquiu-se (i enriquiu-nos), si convé emmerdeu, que després ja obrirem l’erari i mostrarem el posat seriós. Ja fan bé els Americans de dir “In God We Trust”, perquè si han de creure en segons quins dirigents, malament rai.

Aquest és el trist missatge que ens estan donant els polítics. I no em refereixo a Amèrica només. Aquí hi ha hagut responsabilitats per a tothom. Qui va crear productes infumables qui els va comercialitzar i qui els va comprar.

Tornant al resum setmanal pur i dur, veiem com han tancat els Índexs:

• Nasdaq Composite: Cl. 2,273.90 Chg. +12.63 (+0.56%)
• Dow jones Industrial Average: Cl. 11,388.44 Chg. -33.55 (-0.29%)
• S&P 500: Cl. 1255.08 Chg. +3.38 (+0.27%)

 Doncs sí, després de les batzegades que hem tingut durant la setmana, el NASDAQ i l’S&P500 han tancat en positiu, i el DOW ha tancat en negatiu per què és més xulo que un vuit i no li ha donat la gana. La saviesa popular, molt controvertida ella, de tant en tant ens dóna autèntiques lliçons de sentit comú. Els catalans solem dir allò de “qui l’entengui, que el compri”. Doncs en aquestes estic jo. No moc un dit, no només per fer cas a la saviesa popular, sino també perquè el sistema em diu que no estigui dins. A dia d’avui ha tancat per sobre la MM30 només el NC -Consumer Goods-, seguit, però tancant per sota la MM30 per el HC???….doncs no. El FN -Financials-, animat per les mesures que ha pres el govern americà i la prohibició de posar-s’hi curt.

A part d’això, els gràfics d’stocks que tinc en vigilància, tot i les pujades de la última sessió i mitja encara no han millorat respecte a la setmana passada, tret d’algún cas molt puntual. Amb el pas d’aquesta setmana, encara han accentuat el deterioramentque ens venien mostrant. Si hi han hagut pujades, en setmanal han estat dèbils i a costa d’un RSI que puja i en la majoria de casos ens deixa poc terreny per a recórrer a l’alça. Això en els sectors del Health Care (HC) i Consumer Goods (NC) que anomenava la setmana passada. La sensació que em dóna és que al menys s’ha evitat una debacle, i tot i que els Índexs tenen recorregut per dalt, encara estem en tendència baixista i em sembla que va per a llarg. Us penjo uns gràfics del nasdaq, dow jones i S&P. Cliqueu sobre ells per a ampliar-los.

   

 

 

Bon cap de setmana i que descanseu.

Estat de les posicions obertes.

Es mantenen les dues posicions que tenia obertes, però procedeixo a pujar els stops. En ambdós casos els pujo un dòlar per sobre d’on estàven, i així, ens queda la meitat de la posició d’ NPSP amb un stop lleugerament per sota de 8$.

KNSY, comprades en 33.20$ (worst case scenario), és a dir, amb pèrdues latents, situem l’stop per sota de 31$, una mica més avall de la MM30.

Ens arrisquem, perquè el mercat està per mirar-se’l desde fora, però deixarem un cop més que decideixi el sistema, tot i que aquest ja ens ha avisat que no és moment per estar llarg.

 

 

Editat 17 de setembre 08.

Em salta l’stop a NPSP. Situat per sota de 8, el sistema ens fa sortir amb un 12.57% de guanys bruts sobre la meitat de la posició que em quedava. KNSY és la única posició que ens queda oberta. No cal dir que em m’abstinc d’entrar en cap lloc. La veritat és que hi ha veritable pànic, i de moment, em quedo quiet i mirant-m’ho. El sistema que utilitzo no serveix per a optimitzar entrades en el punt més baix ni sortides en el punt més alt. Així que aquí em trobaran, mirant el mercat i quan es posi en condicions, hi tornaré. No cal dir que amb les baixades que portem en aquestes sessions, no queda ni un índex sectorial per sobre de la MM30. Potser he comès un error aguantant KNSY, però mantinc l’stop a un 7% per sota de l’entrada.

 

Editat 18 setembre 2008.

Ens salta també l’stop a KNSY. Liquidada la posició a 30.87$, amb unes pèrdues brutes del 7%. Em quedo amb el 100% de la cartera en líquid, desde finals de juliol, quan vaig començar amb el blog.

Resum setmanal. 13 de setembre 08.

Setmana moderadament alcista després de les caigudes de la setmana passada. Veiem els Índexs com han quedat en tancament setmanal:

•  
  • Nasdaq Composite: Cl. 2,261.27 Chg. +5.39 (+0.24%)
  • Dow jones Industrial Average: Cl. 11,421.99 Chg. +201.03 (+1.79%)
  • S&P 500: Cl. 1221.70 Chg. +9.39 (+0.76%)

Quant als Índexs sectorials, gairebé tots han tancat amb pujades, menys el Financial i el Telecommunications, ($DJUSFN i TL respectivament). Fins i tot el Basic Materials (BM) i el Oil & Gas (EN) han tancat lleugerament en verd. Respecte als que ens interessa, bon comportament del HC, i encara millor del Consumer Goods (NC), que ens ha sorprès gratament. El Consumer Services, tanca igualment per sobre la MM30, però amb menys força, i li demanem que ens confirmi aquest moviment. Quant al NC, m’agradaria que superés el nivell dels 306 i escaig i els 310 en les properes setmanes.

De moment, hem tancat la posició a XTLB, i ens abstenim de fer més moviments, a falta de gràfics que ens donin una entrada clara en els sectors que vigilo (BT, AM i MS). De moment però, aquestes darreres hores m’he dedicat a escanejar l’índex NC, i segurament comenci a escanejar amb més detall els següents:

• HN – Nondurable Household Products
• CM – Personal Products
• FH – Furnishing
• HD – Durable Household Products

Bé doncs, ja tindré temps de mirar-m’ho durant les properes dues setmanes. De fet aprofitaré aquesta setmana entrant, perquè dijous comencen les classes a la UOC i em tocará començar a fer colzes, amb el qual tindré menys temps pel blog.

En cartera doncs, continuem amb la totalitat de la posició a Kensey (KNSY) i la meitat que ens queda de NPSP.

Bon cap de setmana.

XTL Biopharmaceuticals Ltd. (XTLB)

Post breu per a comentar que ha saltat l’stop a XTLB. Posició tancada. 

Més endavant pujaré un gràfic i ho comentaré extensament. On estava el punt de sortida, perquè, quins errors s’han comès, etc.

Fins després.

Ja som al després. 

Gràfic d’StockCharts:

En el darrer resum setmanal comentava que estava posicionat amb un stop ampli. Avui m’ha saltat a 3.93$. Bé doncs, tal i com he comentat, procediré a repassar el què he fet, perquè, com i quan. Segurament aquest post l’aniré editant. S’hi pot treure molt més suc analitzant els errors o entrades fallides – de fet, errors o no, no podem pretendre entrar al mercat i fer-ho bé cada vegada, i espero que aquesta frase no soni a excusa-. Deia que val la pena dedicar a analitzar a fons les entrades fallides, més fins i tot que les entrades que ens han sortit bé, perquè aquest és el camí per a poder sobreviure al mercat: detectar els errors com més aviat millor, assumir d’immediat que ens hem equivocat i posar-hi remei, és a dir, tancar la posició.

Errors: precipitar-me en l’entrada. Vaig entar just després de trencar la resistència que tenia marcada, una mica més amunt, però:

1. No es va confirmar aquest trencament en la setmana següent.
2. No es van trencar els màxims immediats després de la resistència, és a dir, el 4.99 de ppis de l’any 2007.
3. La següent setmana, l’RSI no va superar els màxims anteriors, i aquesta setmana, ha continuat davallant.
4. Vaig fer una lectura errònia del volum. Aquest punt és, al meu parer, el més difícil d’interpretar, ja que ens trobàvem davant d’una companyia amb un free float molt baix, de menys d’1.5M -és una ADR-, i el volum negociat, en les dues setmanes anteriors, tampoc estava malament.
5. La setmana passada, la MM30 s’estava aplanant
6. Amb tot això, vaig dir que aquesta setmana pujaria l’stop si no millorava el gràfic, cosa que no va fer, i l’stop no l’he mogut.  Tenia en ment pujar-lo de 3.93 a 4.17. Seguia sent ampli, però alguna cosa hauria estalviat.

Ara doncs, la R ens queda en el 5$, per als propers mesos com a mínim, perquè el gràfic sembla que vulgui ballar amb la MM30.

De moment ho deixo aquí, però aniré comentant i editant el post.

Resum setmanal. 6 de setembre 08.

Setmana de quatre dies degut al Labor Day, i no per això ha estat una setmana tranquila. En castellà, era de noche y sin embargo llovía.

Repassem el tancament setmanal dels Índexs Americans:

• Nasdaq Composite: Cl. 2,255.88 Chg. -111.64 (-4.72%)
• Dow jones Industrial Average: Cl. 11,220.96 Chg. -322.59 (-2.79%)
• S&P 500: Cl. 1242.31 Chg. -40.52 (-3.16%)

Batzegada generalitzada als mercats, i com veurem amb més detall, si la setmana passada deiem que els índexs sectorials ens alertaven del perill del mercat (en el cas de que estiguem comprats), la situació s’ha confirmat i per tant l’alerta continúa vigent. Si bé aquesta setmana tenim dos sectors per sobre la MM30, el BT, que tot i això ha cedit un -2.78% (Cl.323.87, MM30. 322.18) i apunta directe a aquesta MM, amb un RSI caient a plom; el NC, en contra del que créiem el dijous, ens ha sorprès i ha tancat per sobre la MM30, de forma precària (Cl. 296.61; MM30. 296.46), i amb un RSI que ens dóna millors sensacions que el gràfic de les Biotecnològiques, avui per avui.

Com deia però, la situació ens segueix mostrant un deteriorament progressiu dels mercats. Els Basic Materials (BM), l’índex ha caigut un -7.96%, arribant a caure més d’un 10% el dijous, i el gràfic setmanal ens marca un clar canvi de tendència primària.  L’Oil & Gas (EN) ens ha marcat un descens del -7.47%, el Technology, un -6.51%, and so on.

Recapitulant, enhorabona als qui s’han posat curts, sobretot en BM, EN i TC, i de moment, m’abstinc d’obrir noves posicions, al menys per ara. Els motius suposo que els he deixat prou clars. El mercat no està per a posar-se llarg, ara per ara, tot i que cregui que en mercats baixistes, si es detecten es poden trobar patrons alcistes, en sectors concrets i en moments concrets. D’això va el blog. 

A més d’aquests motius, el mateix sistema em fa abstindre’m d’entrar en el mercat. Dels xarts que tinc en vigilància -no els he comptat pero són uns 250/300 xarts-, ara per ara n’hi ha ben pocs que em donin entrada, i els que vigilo de més aprop (base llarga, apropant-se a la resistència), s’han deteriorat una mica, amb el que el temps d’entrada, segurament es retardarà unes setmanes, en el millor dels casos. I els Índexs sectorials, tres quarts del mateix. Ara per ara, guiant-me pels índexs sectorials no entraria en cap lloc. El NC necessita definir-se i el HC s’ha degradat a marxes forçades en les darreres setmanes. Veurem com continua. De moment, com ja he comentat en el post anterior, he tancat tota la posició a True religion i la meitat de NPSP. És curiós, però 48 hores després, se m’ha girat la percepció d’aquests dos moviments. El dijous, estava convençut de la venda de TRLG, però avui, crec que hi ha la possibilitat de que m’hagi errat. Potser és que avui tinc un moment de debilitat. Val que el NC s’ha comportat millor del que esperava, però el gràfic no ha fet el que li demanem al trencar màxims. I sempre ens queda vigilar els màxims recents si el xart i el sector milloren. Res. S’ha fet el que s’havia de fer. NPSP, en canvi, en principi sap greu vendre en una pujada tant forta. Sí senyors, l’avarícia. Però cal saber on estem (BT) i com se solen comportar. Mireu sino el cas d’Almirall a Espanya, mireu el gràfic de DNDN, i tants i tants d’altres. Això ja ho tenim a la butxaca, i a partir d’ara, que el sistema i el gràfic parlin i treballin per nosaltres.

Les altres dues que ens queden en cartera, KNSY, tot i apropar-se a la zona de compra, la manteninm en cartera i de moment no movem l’stop. XTLB, ens ha fet patir aquesta setmana. Tres dies després de la compra, ens marcava un +5% i el dijous va baixar un 10%. No ens va tocar l’stop i la mantenim. Divendres va recuperar part de la caiguda, tancant amb un +0.89% setmanal. Aquesta la vigilarem més d’aprop perquè la MM30 s’està debilitant. Segons com evolucioni el BT i la cotització la propera setmana, és a dir, si no recupera la zona de màxims marcada aquesta setmana i el Bt continúa degradant-se, deixarem d’utilitzar un stop tant ampli i l’ajustarem més.

Bon cap de setmana.

Preludi del resum setmanal

Hola a tothom, i més concretament a ningú. Bé, escric aquest post perquè he decidit fer moviments en la cartera (virtual o real) trentaideu. Tal i com vaig apuntar en el resum setmanal anterior, el fet de que hi hagués tan sols un dels deu índexs sectorials amb el preu per sobre de la MM30, ens feia estar en alerta.

Així doncs, he decidit fer moviments en la cartera i anar engreixant el líquid d’aquesta.

• El primer moviment és la venda de la totalitat de la nostra posició a TRLG.  Venem a 25.33$, assumint unes pèrdues d’un 2.58%, suposant, com faré en tots els moviments, que el meu punt d’entrada s’hagi donat en el worst case scenario del rang de preus que vaig donar com a entrada. En aquest cas, la compra era a 26.00$ com a molt. L’Index Consumer Goods continua mostrant-se dèbil, com tot el mercat, si no ens sorprèn tancarà una altra setmana per sota la mm30, i el gràfic de TRLG, com ja he comentat altres vegades, ens mostra una lateralitat després de trencar una resistència important que no m’acaba de fer el pes. Tot i vendre, continuaré monitoritzant-la.

 

• La segona posició que desfaig és NPSP . Desfaig la posició parcialment, és a dir, venc la meitat de la posició. M’ho he pensat molt, perquè és la que mostra més fortalesa (el dijous, tot i el mercat va tancar en positiu). Però com ja vaig comentar, vàrem entrar tard, es troba en una àrea que en principi hauria de fer de àrea de descans, per a relaxar indicadors i agafar força, si ens trobem davant un moviment encara més alcista, o bé com a top, si s’esgota el moviment. A més, la pujada ha estat en vertical i sense cap correcció, en gràfic setmanal, des del punt de trencament en la zona dels 6$. De fet, les dues setmanes abans d’aquest trencament també havien estat tancant a l’alça. Doncs bé, el fet de que porti aquesta pujada tant vertical i sense prendre’s un respir, amb l’afegit que estem en el sector BT -altament especulatiu- , tot això ens diu que si la pujada ha estat bèstia, tant o més ho serà la caiguda. Per això ens curem en salut, venem la meitat de la posició a 8.33$, amb un guany del 19.00% en aquesta meitat de la posició, i pujem l’stop i el posem per sota de 7$, concretament a 6.87$.

Les altres dues posicions les mantenim en cartera.